BITX vs BITU 비교 - 어떤 투자 상품이 나에게 적합할까? 수익률 비교 주요차이점 기본정보 운용보수 배당

비트코인 ETF는 개인 투자자들이 암호화폐에 쉽게 접근할 수 있도록 만들어진 투자 상품입니다. 그러나 BITX와 BITU는 각각 현물 기반과 선물 기반으로 구성되어 있어, 투자 방식과 리스크 수준에서 차이를 보입니다.

BITX: 현물 기반 비트코인 ETF

BITX는 비트코인을 직접 보유하고 그 가치를 반영하는 ETF로, 비트코인 가격 상승에 따른 자산가치 증가를 추구합니다. 장기적인 비트코인 성장 가능성에 주목하는 투자자에게 알맞은 상품입니다.

• 장점: 장기적인 비트코인 가격 상승의 잠재력을 직접적으로 반영

• 단점: 비트코인의 급격한 가격 하락에 그대로 노출될 수 있음

• 주요 대상: 암호화폐에 대한 장기적 투자와 비트코인 보유 효과를 원하는 투자자

BITU: 선물 기반 비트코인 ETF

BITU는 비트코인 선물 계약을 통해 가격 변동에 따라 수익을 얻는 상품입니다. 비트코인을 직접 보유하지 않고, 비트코인 가격 변동성에 따른 이익을 목표로 하기에 단기 투자자나 가격 변동성에 대비하려는 투자자에게 적합합니다.

• 장점: 비트코인을 직접 보유하지 않기에 비트코인의 보관이나 관리 리스크에서 자유로움

• 단점: 선물 롤오버 비용이 발생하며, 장기적으로 보유 시 비용이 쌓일 수 있음

• 주요 대상: 비트코인에 대한 단기적 관심과 변동성 투자를 원하는 투자자

BITX와 BITU의 기본정보

BITX와 BITU의 2024년 수익률 비교

2024년  BITX와 BITU의 수익률은 각각의 구조와 시장 접근 방식에 따라 차이를 보이고 있습니다. 이들 ETF는 비트코인 가격 변동에 연동되지만, 투자 방식과 비용 구조의 차이로 인해 수익률과 리스크 지표에서 뚜렷한 차이를 나타냅니다.

• 수익률 비교: 2024년 연초 대비 수익률(YTD)로 BITX는 약 51%, BITU는 49.6%로 비슷한 수익률을 기록했으나, BITX가 소폭 더 높습니다. 이는 BITX가 2배의 레버리지를 통해 더 큰 수익 가능성을 지니고 있기 때문입니다. 하지만 이러한 레버리지 구조로 인해 BITX는 하락할 때 더 큰 손실 위험에 노출될 수 있습니다.

• 비용 및 관리 수수료: BITU는 연 0.95%의 관리 수수료가 부과되는 반면, BITX의 관리 수수료는 1.85%로 상대적으로 높은 편입니다. 높은 비용 구조는 특히 장기 투자 시 누적되어 수익률에 영향을 줄 수 있어, 주로 단기 또는 중기적 투자자들이 비용을 면밀히 고려해야 합니다.

• 변동성과 최대 손실(Drawdown): BITX는 약 61.28%의 최대 손실률을 기록하며 높은 변동성을 보였고, BITU는 55.23%로 상대적으로 안정적이지만 여전히 큰 변동성에 노출됩니다. 두 ETF 모두 비트코인 변동성에 크게 의존하지만, BITX의 2배 레버리지 특성상 상승과 하락 모두에서 더 큰 폭의 변동을 겪는다는 점에서 주의가 필요합니다.

이러한 비교를 통해 BITX는 더 높은 수익률을 목표로 하지만 리스크가 높은 레버리지로 인해 장기보다는 단기적 투자에 유리하며, BITU는 비용 효율적인 단기 접근을 선호하는 투자자들에게 적합합니다. 2024년 현재까지의 성과를 기반으로, 두 ETF는 비트코인의 강세장에서 유사한 성과를 보였으나, 레버리지와 비용 구조의 차이로 인해 장기적인 수익률 차이가 발생할 가능성이 큽니다​.

BITX와 BITU의 배당내역

• BITX (2x Bitcoin Strategy ETF)는 약 12.23%의 배당 수익률을 가지고 있으며, 연간 배당액은 주당 약 $3.76입니다. 이 배당은 매월 지급되며, 최근 배당일은 2024년 9월 26일이었습니다. 레버리지 특성상 배당률이 높은 편입니다.

• BITU (ProShares Ultra Bitcoin ETF)는 배당 수익률이 0.20%로 낮으며, 연간 배당액은 주당 $0.056입니다. 이 또한 매월 지급되며, 최근 배당일은 2024년 8월 1일이었습니다.

이 두 ETF의 배당 차이는 투자 전략과 배당 수익 기대치에서 영향을 줄 수 있으며, BITX는 배당률이 높지만 리스크도 크고, BITU는 상대적으로 안정적이지만 배당 수익은 낮은 편입니다.

BITX vs BITU의 주요 차이점

비용 구조의 차이

• BITX (현물 기반)는 비트코인을 실제로 보유하고 있어, 자산 보관에 따른 관리 수수료가 발생할 수 있습니다. 주로 암호화폐를 안전하게 보관하고 관리하는 데 들어가는 비용입니다. 이 수수료는 장기 보유 시 비교적 낮은 비용으로 유지되는 경향이 있어, 비용 효율성이 뛰어난 편입니다.

• BITU (선물 기반)는 선물 계약을 사용하여 비트코인 가격 변동에 접근합니다. 롤오버 비용이라는 추가 비용이 발생하는데, 이는 선물 계약 만기 시 새로운 선물 계약으로 갱신하는 데 드는 비용입니다. 롤오버 비용은 시장 상황에 따라 변동될 수 있으며, 특히 시장 변동성이 큰 경우 높은 롤오버 비용이 발생할 수 있습니다. 이러한 비용은 장기 보유 시 누적되어 투자 수익을 감소시킬 수 있으므로 단기 투자자에게 유리한 편입니다.

가격 변동성 및 리스크 관리

• BITX는 현물 기반 ETF로 비트코인 가격 변동에 직접 노출됩니다. 이는 비트코인 가격이 급격히 상승하거나 하락할 때 자산 가치가 그대로 영향을 받는다는 의미입니다. 특히 비트코인과 같은 암호화폐는 시장 변동성이 매우 크기 때문에 가격 급락 시 자산 가치가 큰 폭으로 하락할 위험이 존재합니다. 따라서 장기적 상승 가능성을 신뢰하는 투자자라면 비트코인 시장의 큰 변동성을 감수할 수 있는지 신중히 판단해야 합니다.

• BITU는 선물 기반이므로 비트코인 가격 변동에 간접적으로 투자합니다. 선물 계약을 통한 ETF는 일반적으로 단기적인 가격 변동성을 활용할 수 있는 구조이므로, 가격이 오르거나 내리는 방향성 모두에서 수익을 창출할 기회가 있습니다. 그러나 시장 변동성이 극단적일 경우 롤오버 비용이나 선물 계약의 리스크가 커질 수 있어 단기적인 투자 전략이 유리합니다. 단기적 가격 예측에 능숙하거나 변동성 관리에 신중한 투자자에게 적합합니다.

투자 목적과 기간에 따른 상품 선택

• BITX는 장기적인 비트코인 보유 효과를 원하는 투자자에게 적합합니다. 장기적으로 비트코인 가격 상승을 기대하고, 암호화폐 자산을 직접 보유하는 것에 대한 안전성을 중요하게 생각하는 경우 BITX가 적합합니다. 또한 장기 보유로 인한 관리 수수료가 크게 부담되지 않는 편이므로 비트코인을 포트폴리오의 장기 자산으로 추가하려는 투자자에게 알맞습니다.

• BITU는 단기적으로 비트코인의 가격 변동을 활용하고자 하는 투자자에게 더 적합합니다. 단기적인 매매를 자주 진행하며 비트코인 가격의 급격한 변동성을 활용해 수익을 목표로 하는 경우 BITU가 유리합니다. 다만, 선물 계약의 구조상 장기 보유 시 비용이 누적되므로 단기적인 투자 전략이 필요하며, 높은 수익성을 기대하는 경우라도 리스크 관리를 위한 자산 비중을 잘 조절해야 합니다.

자산 배분 전략

• 비트코인은 다른 자산군에 비해 변동성이 큰 편이므로 BITX나 BITU에 투자할 때는 전체 포트폴리오에서 적절한 자산 배분 전략을 설정하는 것이 중요합니다.

• 예를 들어, 비트코인 관련 ETF에 전체 자산을 과도하게 투자하는 것은 위험 부담이 크므로, 주식, 채권 등과 균형 있게 자산을 배분하고, 비트코인 ETF는 포트폴리오의 일부 비중만 할당하여 리스크를 줄이는 것이 좋습니다. 특히 BITU와 같은 선물 기반 ETF는 장기적 자산 보유보다는 변동성 관리를 위한 수단으로 사용하는 것이 바람직합니다.

시장 상황에 따른 전략 조정

• 비트코인 시장은 세계 경제 상황이나 암호화폐 규제, 정책 변화 등에 따라 급격히 변화하는 특성이 있습니다. 따라서 BITX와 BITU를 활용할 때는 이러한 외부 요인을 신중하게 고려해야 합니다.

• 예를 들어, 암호화폐 시장의 강세장에서는 BITX와 같은 현물 ETF가 유리할 수 있으며, 반대로 변동성이 높거나 하락장이 예상될 때는 BITU가 보다 적합할 수 있습니다. 시장 상황을 지속적으로 모니터링하고, 필요에 따라 투자 전략을 유연하게 조정하는 것이 중요합니다.

BITX와 BITU는 비트코인에 투자할 수 있는 간편한 방법을 제공하지만, 투자 방식과 비용 구조에 차이가 있으므로 자신의 투자 성향에 맞는 상품을 선택하는 것이 중요합니다.